畅游岛游戏 基金密集扎堆ST股,保壳战进入高潮 2020-01-09 14:40:15

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畅游岛游戏,乱则炒黄金,弱则炒st,这是股市中的操作谚语,说的就是在纷乱复杂的行情中,黄金的避险特性往往是最容易引发资金抱团群暖的,今年上半年就是这样的典型,当然从美黄金到a股黄金股有一个传导链条,时间上会有一定的时间差,如美黄金从1月中下旬就有明显反弹,而当时a股黄金股还在刷新低点,直到春节后才真正实现了一波行情,一骑绝尘,对股民来说提前做好功课,才能够利用调整实现低吸,从而将利润堆积起来。如今的行情较弱,振幅窄,量能低迷,而弱势中也看到st股的活跃。说到st股,前年我推荐过*st海化、*st天威、*st大荒等,去年则是*st水井、*st酒鬼、*st天化等,通过st摘帽潜力股从当年四季度到次年上半年的操作,不仅大幅超越指数,而且稳定的利润也的确让不少投资者获利不菲。但今年较为特殊,管理层严控壳资源,监管重组等因素,那么st股还有机会吗?今儿会对此详细分析。基金押宝st股

一系列的监管风暴,让私募、游资纷纷偃旗息鼓,退出投机式炒作,与此同时,公募基金倒是有些奋勇上前的意思,从半年报来看,基金重仓st股情况很普遍,总计有21只st股成为重仓股,其中*st宇顺、*st百花、*st中发、*st创疗等甚至成为了基金的第一大重仓股(对应的基金分别是北信无限互联、长盛创新、新华分红和鹏华医药科技),要知道基金投资本身是具有严格的审核程序,能够这样集中扎堆st股,其中必然是有值得投资者关注的因素。9月9日,业内称为史上最严重组新规的《重组管理办法》正式实施。即将进入到四季度,已经宣告已连续两年亏损的公司,进入到保壳战的最后冲刺期。9月份以来,深交所共下发了17家主板公司的关注函或问询函,其中有11份问询函属于st公司,st公司正是惯常的壳资源的摇篮。因此,近期st板块频频上演活跃,一方面是市场本身弱势,弱势炒st股的跷跷板效应;另一方面是保壳战的刺激,带来了包括公募基金在内资金的博弈。

三季度初,基金前十大重仓股中持有24只st股。其中st创疗、st神火等被多只基金抱团重仓。仅从重组新规实施之后的盘后数据来看,尚无机构抛售st股的迹象。机构在上半年埋伏st股可谓收获不小, *st獐岛、*st金瑞和*st创疗三只获得公私募基金布局的st股均出现明显的走高行情。提前埋伏的机构包括中欧基金、鹏华基金和银河基金等。目前披露三季度业绩预告的30家*st公司中,其中11家公司预告扭亏和预增。

摘帽股炒作的两大逻辑

此时,股民可能会问,先不说基金,那么是什么因素让玉名对st股如此关注呢?在年初推荐过的水井坊、酒鬼酒、荣华实业、泸天化等st摘帽股都取得了不错的收益时,我提出过一个观点,那就是这很可能是最后一波成板块博弈st摘帽股的机会了,因为随着注册制的推进,这样的机会势必要大幅减少,甚至不复存在。当时有这样的想法,依据源于两个方面:第一,博弈st摘帽股,主要是在博弈行业翻身的机会。当初我推荐的白酒、黄金板块的st股就是遵循这样的思路,之所以个股被st大部分是源于行业走弱,这一点在白酒板块最为明显,从最差板块到今年表现前几名的热点板块,背后的驱动力还是行业转暖的作用,所以这样的st股是可以博弈的。玉名认为很多时候,我们总在说跌下来是机会,实际上就是在捕捉这样的个股,但股民也要明白,随着退市制度的严格,很可能出现相关上市公司会直接退市,而不是被st,这样自然也就没有相关机会了。

第二,博弈重组的机会,这也是不少st股被炒作的关键因素。比如说世纪游轮呈现的连续几十个涨停板的情况,a股素来喜欢炒作重组,一方面是上市公司变卖壳资源,另一方面就是游资利用概念因素,通过“乌鸡变凤凰”的强烈预期,实现一波炒作,即便最终没有重组,但这波利润是出来了。而如今管理层对借壳、重组严查,所以就很难再出现那种轻易利用重组、借壳实现摘帽的情况。这样会导致资金参与度下降,同时重组摘帽成功率也会下降,导致收益率下降。那股民会更疑惑了,为何如此,基金却要扎堆st股呢,其中有没有值得股民挖掘的机会呢?接下来我将重点分析。

最严重组新规,未改基金的钟爱

很显然,虽然重组新规严格,但并没有改变公募基金对st股的钟爱,这里面的关键因素在于,经济增速下滑的大环境中,上市公司中难有超预期的增长,而st股具有巨大的弹性空间,可以带来估值的重大改变,此外,从重仓个股来看,大多是在亏损前的明星股,如獐子岛、金瑞科技、山下湖等个股前期走势较好,随后因一些事件而带上st,但瘦死的骆驼比马大,元气尚存,或通过卧薪尝胆的改革,或通过重组,很快就走上的扭亏为盈的道路。近期盘面上,虽然热点散乱,缺乏可持续性。但是有一类最容易被投资者忽视的题材却在悄悄走强,整体赚钱效应丝毫不输主流热点。目前三季报业绩预披露公司已近半数,st股摘帽概念的炒作的第一枪早已打响。既有自8月10日复牌以来暴力5连板后继续逼空大阳的st宏盛;也有多阳夹一阴的st皇台;还有中期趋势持续向好,股价创下去年股灾以来新高的st狮头,各路资金已纷纷盯上这一块肥肉。因为业绩亏损越严重,保壳意愿越强,进行资产重组的动力也越足,稍微有点经验的股民都知道重组容易出大牛股。

四季度是博弈st摘帽股的时间,原因此时三季报已经基本可以确定全年的业绩,尤其是看出是否有主业方面的重大改进,这是摘帽的关键因素。在目前a股尚无亮点的背景下,st股扭亏为盈的预期有望继续获得投资者关注。

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